Spot and derivatives trading in Deregulated European Electricity Markets

L'objet de l'article est a) de donner une breve presentation des marches organises d'energie existant en Europe a ce jour, et plus particulierement des Bourses et index d'electricite b) d'analyser les difficultes uniques posees par la valorisation d'options - classiques ou exotiques - et leur couverture et, a cette fin, de tirer des lecons de l'exemple americain c) d'etudier la modelisation du processus de prix de l'electricite dans des marches dereglementes, tenant compte des sauts de prix et des queues de distribution leptokurtiques