Statistical arbitrage and algorithmic trading: overview and applications

En esta tesis doctoral se presentan los enfoques mas interesantes en el excitante mundo de la inversion cuantitativa o Trading algoritmico, introduciendo nuevos conceptos teoricos y aplicaciones para obtener rendimientos ajustados al riesgo superiores. Se cubren dos campos muy importantes en la inversion cuantitativa: el arbitraje estadistico y el Trading algoritmico Los temas cubiertos son reversion a la media, momentum, cambios de regimenes y modelos factoriales. Se presenta la prueba analitica de la reversion a la media si se cumplen una serie de condiciones en las series temporales; este teorema puede extenderse a algunos de los procesos estocasticos mas utilizados. Se analizan y estudian los principales modelos estocasticos, los sistemas dinamicos no lineales, incluyendo los casos aparentemente simples, que pueden presentar un comportamiento caotico para la modelizacion de series temporales financieras, el analisis tecnico y el aprendizaje automatico (machine learning). En la tesis se presentan las siguientes aplicaciones: " Momentum y value en US " Momentum en un contexto multi asset class " Comparativa seis clases de modelos de series temporales " Modelo de aprendizaje automatico : o Algoritmos geneticos y redes neuronales usando indicadores tecnicos o Maquinas de soporte vectorial " Modelos no lineales: Teorema de takens, aplicacion de VARMA/VAR en forma reducida " Modelos de Trading algoritmico asimetrico En el capitulo final se introduce la Teoria Integrada de Sistemas de Trading Algoritmicos: una metodologia sistematica y un marco para invertir en una clase de activos liquidos de realizar una serie de pruebas y utilizando las tecnicas mas adecuadas y una combinacion de estos en una cartera de estrategias sistematicas. Se presentan dos aplicaciones exitosas de la teoria, una con el ORO IATST con un Sharpe ratio de 1.2, y otra en un contexto multi-asset multi-estrategia Multi Strategy IATST, que obtiene resultados excelentes con un Sharpe ratio historico de mas de 3.