Una propuesta para medir dinámica y coherentemente el riesgo operacional

El proposito de este trabajo es proponer una estructura teorica dinamica para calcular un conjunto coherente de Valores en Riesgo para varios periodos a traves de un proceso estocastico incremental. Para ello se utiliza la topologia de un arbol de decision para caracterizar los posibles estados del proceso y calcular sus probabilidades. Los estados forman un conjunto de aceptacion coherente de Valores en Riesgo representando un cono convexo cerrado. A diferencia de los modelos estaticos para un solo periodo, el modelo dinamico propuesto permite al tomador de decisiones contar con informacion dinamica sobre la maxima perdida esperada de un portafolio o estrategia de inversion y, de esta manera, poder determinar el capital minimo requerido./ The purpose of this paper is to propose a dynamic theoretical framework to calculate a coherent set of Values at Risk for various periods through an incremental stochastic process. It uses the topology of a decision tree to characterized the possible states of the process and compute their probabilities. The states form a coherent set of acceptance of “Values at Risk” representing a closed convex cone. Unlike the static models for a single period, the proposed dynamic model allows the decision maker to have dynamic information on the maximum expected loss from an investment portfolio or strategy, and thus to determine the minimum capital requirement.