Financial Reporting under IFRS: Relevant for Investors, but does it Enhance Reliability and Comparability?

The transition toward the adoption of a new financial reporting model such as IFRS (International Financial Reporting Standards) raises many questions. For example, do IFRS meet their stated goals in terms of 1) enhancing the relevance of financial statements, 2) improving the quality of financial reporting and 3) facilitating comparability? In this paper, we review the evidence about these questions from other countries that have adopted IFRS. From this evidence, we draw some conclusions as to the impact of IFRS adoption on Canadian capital markets. Résumé L’adoption d’un nouveau référentiel comptable tel que les IFRS (International Financial Reporting Standards) soulève plusieurs questions. Par exemple, le référentiel IFRS va-t-il rendre les états financiers plus pertinents pour les investisseurs ? Va-t-il améliorer la qualité de l’information financière publiée ? Va-t-il faciliter la comparabilité des états financiers ? Dans cet article, nous nous attarderons à présenter sommairement les résultats de l’expérience vécue dans divers pays ayant adopté le référentiel IFRS. De là, nous tirerons quelques conclusions quant à l’impact anticipé pour les marchés boursiers canadiens suite à l’adoption des IFRS en 2011.