La deuda implícita y el desequilibrio financiero-actuarial de un sistema de pensiones: el caso del régimen general de la seguridad social en España

La principal aportacion de este trabajo es el analisis de la incidencia en la Deuda Implicita y en el Desequilibrio (o Deficit) financiero-actuarial de las principales contingencias que integran la accion protectora de los sistemas contributivos de pensiones, es decir: jubilacion, incapacidad permanente, viudedad y orfandad y favor familiar. Para ello, a partir del modelo de Devesa y Devesa (2008), se desarrolla un modelo teorico que permite obtener -para todas las contingencias antes mencionadas- la Deuda Implicita a traves de dos metodos diferentes: “Metodo Retrospectivo” y “Metodo Prospectivo”. A partir de estos valores, se obtiene una medida del Desequilibrio financiero-actuarial del sistema de la Seguridad Social, que esta relacionada con el Valor Actual Neto Esperado. A continuacion, el modelo obtenido se ajusta al nivel de agregacion de los datos que hay disponibles en la mayoria de los paises, para poder calcular, mediante los metodos descritos, la cuantia de la Deuda Implicita y del Deficit o Desequilibrio financiero-actuarial del Regimen General de la Seguridad Social para cada una de las contingencias senaladas anteriormente y para cinco anos consecutivos desde 2002 hasta 2006. Por ultimo, se presentan distintas alternativas que permitirian reequilibrar el mencionado sistema.