Market Structure, Bargaining, and Technology Choice

The first part of this paper analyzes the impact of horizontal mergers of suppliers or retailers on their respective bargaining power. In contrast to previous approaches, we suppose that parties resolve the bargaining problem efficiently. Moreover, by ensuring that demand is independent at all retailers we exclude monopolization effects. We find that downstream mergers are more likely (less likely) if suppliers have increasing (decreasing) unit costs, while upstream mergers are more likely (less likely) if goods are substitutes (complements). In both cases a merger enables the involved parties to gain access to inframarginal rents. In the second part of the paper we explore how the role of bargaining power affects technology choice under different market structures. We isolate two effects. First, if retailers are non-integrated, suppliers focus disproportionately more on inframarginal cost reduction. Second, this bias is mitigated if goods are substitutes and suppliers are non-integrated as competition exerts a disciplining force. ZUSAMMENFASSUNG - (Horizontale Unternehmenszusammenschlusse, Verhandlungen und die Wahl der Produktionstechnologie) Der erste Teil des Aufsatzes zeigt, wie sich horizontale Zusammenschlusse zwischen Produzenten und Einzelhandlern auf die Verhandlungsmacht der Vertragsparteien auswirken. Im Gegensatz zu vorhergehenden Ansatzen nehmen wir an, das die Parteien ihre Verhandlungsprobleme effizient losen. Des weiteren unterstellen wir, das die Einzelhandler Markte bedienen, die unabhangig voneinander sind, wodurch Monopolisierungsvorteile ausgeschlossen werden. Unsere Ergebnisse zeigen, das Einzelhandler einen Zusammenschlus favorisieren, wenn die Stuckkosten der Produzenten mit zunehmender Ausbringungsmenge ansteigen. Umgekehrt sind die gemeinsamen Gewinne unabhangiger Einzelhandler hoher als bei einem Zusammenschlus, wenn die Stuckkosten der Produzenten fallend verlaufen. Die Produzenten konnen ihre gemeinsamen Gewinne durch eine Fusion steigern, wenn ihre Erzeugnisse substituierbar sind. Stehen die Guter der Produzenten in einem komplementaren Verhaltnis zueinander, so ist ein Zusammenschlus nicht vorteilhaft. Diese Ergebnisse sind unabhangig von der Struktur der anderen Marktseite. Allgemein gilt sowohl fur die Produzenten als auch fur die Einzelhandler, das ein Zusammenschlus den Zugriff auf inframarginale Renten der anderen Marktseite ermoglicht. Im zweiten Teil der Arbeit untersuchen wir, wie die Berucksichtigung von Verhandlungsmacht die Technologiewahl eines Produzenten bei unterschiedlichen Marktstrukturen beeinflust. Wir konnen zwei Effekte isolieren. (1) Produzenten haben einen Anreiz Kosteneinsparungen bei inframarginalen Ausbringungsmengen zu Lasten von hoheren Gesamtkosten zu tauschen, wenn die Einzelhandler nicht zusammengeschlossen sind. (2) Diese Verzerrung hin zu einer ineffizienten Technologiewahl wird abgemildert, wenn die Guter substituierbar sind und die Produzenten unabhangig agieren, weil Konkurrenz eine disziplinierende Funktion ausubt.